American Electric Power: consolidare questo rendimento da dividendi sottovalutato del 4% (NASDAQ:AEP)

pidjoe

Sebbene investire nei servizi di pubblica utilità possa non essere entusiasmante, proprio questa caratteristica li rende veicoli ideali per accumulare ricchezza con successo a lungo termine. Sono sicuro che hai sentito dire "più l'attività è noiosa, più è redditizia"? Ebbene questa affermazione si applica qui. Tutti hanno bisogno di potere!

Credo che questo sia il momento perfetto per entrare in una strategia di utilità sottovalutata e ottenere un buon rendimento del 4%, nonché un potenziale rialzo dei prezzi superiore al 20%.

Energia elettrica americana (NASDAQ:AEP) si distingue come una delle più grandi società di servizi elettrici negli Stati Uniti, servendo 5,6 milioni di clienti in 11 stati. La sua solida reputazione è fondata sulla sua vasta base patrimoniale, valutata 94 miliardi di dollari, con 40.000 miglia di linee di trasmissione e una capitalizzazione di mercato di 45 miliardi di dollari. Gli investimenti proattivi dell'azienda nelle infrastrutture e gli sforzi di espansione riflettono il suo impegno nel servire i clienti in modo efficiente.

Presentazione agli investitori AEP

Gli ambiziosi piani di AEP prevedono la costruzione di 17 gigawatt di energia rinnovabile entro il 2032, quasi raddoppiando il suo obiettivo iniziale rispetto al 2020.

Guardando al futuro, il management di AEP prevede una rispettabile crescita degli utili operativi annuali compresa tra il 6% e il 7%, un tasso degno di nota per una società di servizi pubblici. La crescita media per le società di servizi pubblici negli Stati Uniti è di circa l'1,4%. Quindi la prospettiva del management sulla crescita è qualcosa che risalta.

Sviluppo economico dell'AEP

Anche se non sono in grado di individuare alcun piano specifico di espansione oltre gli stati visualizzati sulla mappa, penso che, poiché AEP attualmente opera solo in 11 stati, abbiano ampio spazio per la crescita della propria attività.

Da inizio anno, le azioni AEP hanno registrato un calo di quasi il 15%. I servizi di pubblica utilità nel loro complesso sono crollati, ma penso che l'ingresso qui sarebbe vantaggioso a lungo termine per i seguenti motivi.

Cerco obiettivo di prezzo Alpha Wall St

L'attuale obiettivo di prezzo di AEP di $ 96 rappresenta un rialzo del 21% rispetto al livello di prezzo attuale.

Utilizzando i risultati stimati dell'utile per azione per il 2023 ($ 5,27), possiamo vedere che il valore equo del titolo è di circa $ 97/azione, che rappresenta un rialzo del 21% in linea con gli obiettivi di prezzo precedentemente menzionati.

Calcolatore DCF di Money Chimp

Trovo che sia in linea con questo obiettivo di prezzo se il management può continuare a rispettare la crescita annuale degli utili stimata del 7%. A mio avviso, la fascia di prezzo compresa tra 80 e 85 dollari rappresenta un punto di ingresso opportuno per gli investitori a lungo termine orientati ai dividendi che cercano un’esposizione conservativa e anticiclica nel settore dei servizi di pubblica utilità. Mi piace che una parte dei miei investimenti in settori svolgano ancora un ruolo benefico nella vita delle persone durante i periodi di incertezza economica e di rallentamento della spesa.

Come puoi vedere, negli ultimi 10 anni AEP ha sovraperformato il settore dei servizi pubblici nel suo complesso. Mi aspetto assolutamente che questo movimento dei prezzi continui poiché il management continua a raggiungere il proprio obiettivo di crescita annuale del 7%.

Presentazione agli investitori AEP

Nella più recente presentazione degli utili di AEP, ci sono state alcune lievi delusioni con l'EPS operativo di 1,13 dollari rispetto agli 1,20 dollari dell'anno precedente. Il prezzo è sceso dopo la richiesta degli utili, ma credo che la seguente dichiarazione aiuti ad alleviare parte dello stress:

Il calo su base annua riflette la tempistica dell’aumento dei tassi di interesse nell’inversione del clima favorevole del secondo trimestre 2022 dello scorso anno. Oggi siamo lieti di riaffermare la nostra gamma di linee guida sugli utili operativi per l'intero anno 2023 compresa tra 5,19 e 5,39 dollari, con un punto medio di 5,29 dollari e un tasso di crescita degli utili a lungo termine compreso tra il 6% e il 7%.

Presentazione agli investitori AEP

Penso che i risultati a breve termine siano oscurati dal flusso di cassa previsto fino al 2027. Possiamo vedere che entro il 2027, il management di AEP prevede che la liquidità derivante dalle operazioni dovrebbe crescere di circa il 40% rispetto al livello attuale.

Alla ricerca della crescita dei dividendi alfa

Possiamo vedere che la crescita dei dividendi è attualmente classificata come B. Penso che ciò sia giusto poiché la maggior parte dei parametri di crescita dei dividendi supera la media del settore e allo stesso tempo è priva di qualsiasi tipo di crescita altamente interessante.